
风格分化极致后的均值回归:1月底,成长/价值风格分化已达历史98%分位,极端偏离下风格大概率会往均衡或者另一方向演绎,需要关注价值风格回归,目前仍在96%分位。
春节前后各板块交易充分,关注低位红利板块: 节前的消费“抢跑”,节后科技与“涨价”链均有再次充分的交易,短期拥挤度与热度显著提升,市场估值同样处于不低水平。相比之下,部分红利板块热度较低,财盛证券如银行、保险等,有望成为资金短期低切方向。
HALO 交易,红利汇聚成熟行业龙头: 在 AI 技术变革引发市场焦虑的背景下,“重资产、低过时”(HALO)资产价值被重新审视。此类标的具备技术难以撼动的壁垒,资金关注度显著提升, 成熟行业龙头含量较高的红利风格同步受益。
地缘避险与资源涨价共振,红利资产攻守兼备: 当前海外地缘冲突频发,无论是对风险偏好的压低,还是供给端扰动推升资源品价格,既具备高股息属性,又具备周期属性的红利指数是较好的应对策略,或攻守兼备。
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