4月29日晚间，工业富联发布2024年一季报显示，归母净利润同比增长33.77%、扣非后净利润同比增长33.22%。
图为：工业富联2024年一季报部分财务数据
对比2023年第一季度，工业富联归母净利润同比下降3.91%、扣非后净利润同比增长3.44%。
工业富联形成上述业绩增长反差，主要是作为AI服务器龙头，受益于AI算力需求持续强劲增长。
中国基金报记者注意到，工业富联历经多个热门行业，一直长期处于“喝汤”状态。
在此前智能手机行业上升期，工业富联成为苹果公司供应商，如今“傍上”英伟达的AI产业链，市值也从此前沉寂多年转向大幅增长，截至2024年4月29日收盘为4871亿元。
抢抓AI机遇
工业富联2024年一季报的亮点，主要是在AI服务器。
2024年第一季度，工业富联营业收入1058.89亿元，云计算业务收入占比近五成，创单季度新高。
其中，工业富联的AI服务器占服务器整体收入近四成，AI服务器收入同比增长近两倍，而生成式AI服务器同比增长近三倍。
工业富联方面介绍，全球云服务商推动大模型应用落地提速，生成式AI热潮持续推升全球AI服务器的庞大需求，为公司的云计算业务增长注入动力。
工业富联董事长郑弘孟此前向记者表示，训练AI大模型，需要有效的大数据和大算力及规模化参数，对GPU（图形处理器）的需求直线上升，带动AI服务器市场需求走高。
公开资料显示，算力、算法和数据是AI产业发展三要素，前提在于充分保障算力供给，AI服务器则是算力的承载体。
2023年，随着ChatGPT持续火爆，大型语言模型（LLM）和生成式AI备受关注，AI应用如雨后春笋般涌现。各大云服务商不断加码对AI相关投入，AI创新引发的算力竞赛推动硬件基础设施的不断升级扩容。
在此背景下，AI服务器市场规模保持高速增长态势。根据MIC及Trendforce测算，2023年全球AI服务器出货量逾125万台，同比增长超过47%。
郑弘孟介绍，工业富联将全力抢抓AI机遇，持续推进AI服务器、数据中心、高速网通设备等产品的技术创新和场景应用，提升在相关领域的市占率。
跟着英伟达“喝汤”
“2024年第一季度，公司与全球顶尖客户携手，在生成式AI端持续发力。”在2024年一季报中，财盛证券工业富联简要提及其AI领域的合作伙伴。
不过，此前已有众多信息验证，工业富联“傍上了”英伟达。
2023年5月29日，英伟达创始人兼CEO黄仁勋在一场公开演讲中，点名服务器供应链伙伴合作名单，包含工业富联子公司鸿佰科技。
彼时，黄仁勋宣布AI服务器HGX H100已全面量产，并播放了自动化产线视频。郑弘孟称，该视频正是在工业富联的自动化产线拍摄完成。
同时，工业富联正在强化与英伟达等AI巨头的合作，已为英伟达制造相关的AI加速器和服务器。
来源：工业富联
近期，鸿佰科技出席英伟达2024 GTC AI大会，展出了与英伟达合作开发的新一代AI服务器、液冷机柜等多项技术和解决方案，为全球高性能AI数据中心提供强大算力支持，同时提供具备成本效益和可持续性发展的应用。
加码算力时代
“算力时代的开启，为高效AI服务器提供了更广阔的发展空间。”郑弘孟在2023年7月向记者表示。
在给出上述观点之前，工业富联一名高管前往美国旧金山，与Open AI公司CEO阿尔特曼会面。阿尔特曼提到，未来AI发展不一定是彼时的线性成长。
这坚定了工业富联持续参与AI产业链。近期，工业富联在互动平台回复投资者称：“2024年，公司将继续坚持以AI技术为发展核心的智能制造发展方向，持续以卓越的研发能力驱动AI产品技术革新”。
据悉，工业富联将不断拓展创新业务，以数据、算力、模型为基础，结合高速网络持续推进生成式AI相关业务增长。
信达证券近期发布研报分析，随着AI浪潮迭起，各大云服务商不断加码AI相关投入，推动数据中心基础设施升级扩容。未来，AI各类终端需求蓬勃发展，工业富联作为算力产业链核心厂商，有望持续受益。
目前，国内各地持续加大算力布局。2024年4月，《北京市算力基础设施建设实施方案（2024—2027年）》发布。
该方案提出，对采购自主可控GPU芯片开展智能算力服务的企业，按照投资额的一定比例给予支持，加速实现智算资源供给自主可控。
民生证券发布研报分析，AI发展是大势所趋，算力再度成为最为明确方向，需求有望延续高景气态势，整个产业链有望受益。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
