作为“工业维生素”，铂金的重要性已然超越了一般贵金属范畴，成为推动现代科技和可持续发展的关键因素。世界铂金投资协会（WPIC）亚太区负责人邓伟斌接受专访时前瞻性地指出，铂金在全球脱碳中具有关键作用，同时中国铂金市场建设的重要性也日益凸显。
2024年全球铂金市场预计短缺10吨
“2023年，全球铂金市场缺口创下历史新高33吨，扭转了前几年供大于求的局面。世界铂金投资协会研究团队预测，未来5年，短缺还将持续。”邓伟斌说，预计2024年全球铂金市场将连续第二年出现短缺，短缺量将相对减少，为10吨。
2023年全球铂金市场汽车和工业领域需求增长显著，回收供应减少，导致市场出现缺口。其中，汽车行业需求增长14%，工业领域的铂金需求增长14%。邓伟斌分析说，一是疫情结束后，汽车产量增长，提振铂金需求；二是中国玻璃纤维行业产能扩张，增加铂金需求量。
2023年全球铂金供应平稳，但是过去3年平均供应量较疫情前5年平均供应量有所下降，未来供应端可能有减产风险。
世界铂金投资协会预测，与2023年相比，2024年短缺量将相对减少，主要是供应增加及投资和工业需求下滑所致。
2024年，预计全球铂金供应将增长3%，由矿业和回收领域的改善所推动。“但矿产供应可能减少。”邓伟斌分析说，“一是铂族金属一篮子价格自2023年下跌了40%，有部分矿山已处于亏损状态，这将带来减产的可能性，可能会在未来持续加深铂金市场短缺。二是南非矿山的运营环境仍面临挑战。尽管南非国家电力公司在2023年下半年的表现有所改善，但重大风险仍然存在，任何重大的发电故障都可能重新实施限电，这将影响全球的铂金矿产供应。”
世界铂金投资协会预测分析2024年玻纤行业、化工行业、实物投资需求将下降。2024年全球玻纤行业对铂金的需求下降主要原因是中国玻纤产能扩张放缓；化工行业的需求将同比下降22%至18吨；导致铂金实物投资需求预测下降的原因是预计美元利率将继续打压欧美实物铂金投资市场，同时日元贬值使日元铂价处于历史高位而使铂金被抛售，这是投资需求下降的一个重要影响因素。
“预计2024年全球铂金市场可能会出现波动，但从长远角度看，全球铂金减产风险与需求提振依然促使铂金具有投资吸引力。”邓伟斌说。
特别是在全球脱碳背景下，铂金具有绿色可持续与极强的科技属性，在即将到来的“氢”时代，铂金有望展现出“铂铂生机”。
铂金是实现“双碳”目标的关键金属
未来氢能产业的发展将为铂金带来重大的发展机遇。世界铂金投资协会预计，到2030年，氢能应用相关的铂金需求将占铂金总需求的约20%。
铂金作为唯一横跨制氢、储氢、运氢和用氢的科技金属，在保证国家战略矿产资源安全、推进新能源领域转型升级，力促“碳达峰、碳中和”等方面都发挥着不可替代的作用。
“当前，铂金价格处于历史低位，投资者如果能清晰意识到铂金在氢能领域的巨大潜能，提前布局投资，将会享受未来巨大的成长红利。随着机构投资者越来越重视ESG的投资主题，与氢经济、新能源密切挂钩的铂金有望成为提供清洁、环保的投资主题和载体。”邓伟斌解释说。
虽然铂金稀缺、价格相对高昂，但这将不会制约其在氢能产业中的需求。邓伟斌表示，随着氢能产业规模的扩大，氢燃料电池的制氢成本将必然下降，技术的进步也会降低单位制氢使用的铂金量；同时，中国铂族金属回收产业的发展也会相应增加铂金回收供应。
虽然前景广阔，但氢能产业的发展并不是一蹴而就，不仅需要国家层面高瞻远瞩的战略部署，也需要产业链的培育，财盛证券资金、技术、人才、营商环境等各方面的配合，任重而道远。铂金在氢能领域的发展，机遇与挑战并存。
随着对于可持续能源和清洁能源技术需求的增加，铂金的科技属性与投资属性紧密相连，它的投资价值正逐渐成为投资者重视的焦点。近年来，中国铂金投资市场在世界铂金投资协会的积极推动下，取得了显著的发展。
致力推动铂金投资市场规范化、国际化建设
世界铂金投资协会一直致力于中国铂金产业的完善与发展，在促进行业生态环境改善、交流合作、铂金投资产品的开发和推广营销等方面尽心竭力，对推动中国铂金投资市场制度化、规范化、标准化发展起到了重要作用。
2023年初，世界铂金投资协会与中国黄金协会铂钯分会通力合作，牵头推动发布了《投资铂条》全国性团体标准，弥补了这一领域的空白，完善了行业标准，使投资铂条市场更加规范，产品标准更加明晰。
另外，世界铂金投资协会也一直在积极协助广州期货交易所铂金期货交易品种的研发，多次协助开展用铂企业的实地走访、调研，以及与海内外从业者、券商、交易所等组织机构的交流座谈。“我们坚信，铂金期货品种的推出不仅符合行业参与者的广泛期待，也有助于国家‘双碳’目标的推动和落实。”邓伟斌说。
秉持以中国市场为根基，面向亚太及全球市场，世界铂金投资协会积极协助上中下游产业在市场信息、技术、投资及业务上的合作和交流，积极推动铂族金属市场的可持续高质量发展。2023年6月26日至29日，全球铂族金属产业年度盛会第三届“上海铂金周”成功举办。
“展望2024年，我们期待铂金期货早日上市，这将帮助用铂实体企业降低原料价格波动的风险，同时增加铂金市场的流动性与增强铂金的保值增值功能。2024年，我们将继续在市场环境改善、行业交流合作、产品开发推广这三方面做出更多切实的努力和尝试，为更多的产品合作伙伴赋能。”邓伟斌说，特别是将加强与贵金属零售商的合作，整合线上线下购买渠道，打通实物铂金投资产品回收环节。
中国铂金投资市场“前程似锦”
近几年，在世界铂金投资协会的推动下，越来越多的实物铂金投资产品相继在国内推出，丰富了市场的多样性。
“我们做了较多产品开发的创新尝试，比如深入产业链考察生产实物铂金投资产品的工厂，助力工厂技术研发和产品创新，如突破产品镜面、磨砂面技术，开发较多小克重的产品，有低至1克的铂金豆，设计了星星、爱心、钻石等不同形状，满足年轻人的时尚品位和情感表达等多元需求。”邓伟斌介绍说。
世界铂金投资协会不仅加强了与知名贵金属零售商的深度合作，也与中国金币集团有限公司通力合作。此外，世界铂金投资协会与合作伙伴也在尝试融合中国传统文化元素，探索设计具有中国传统文化特色的产品。
在全球能源产业升级换代、大力推动“双碳”目标贯彻落实的今天，建立和完善中国本土的铂金市场具有极强的战略意义和紧迫性。目前，中国的铂金投资市场还是一片蓝海。“中国铂金投资产品的开发，任重而道远。”邓伟斌说。
产品的开发离不开市场环境的不断改善。中国市场的铂金交易基础设施还有待完善，交易品种还有待丰富，交易渠道还需要进一步打通循环。邓伟斌呼吁，从国家层面上推动铂族金属的资源保障、供应、应用、回收和再生产，打造可持续的铂金市场高质量发展格局。
中国铂金市场和全球市场相互促进、不断融合是发展趋势。越来越多的贵金属公司近几年积极布局铂金业务条线，将多年在黄金业务上积累的资源优势转化到铂金上面。
未来，世界铂金投资协会将继续加强与布局铂金投资产品市场的金融机构、贵金属公司合作，对标全球成熟的铂金产品，结合中国本土市场特色，开发出更多丰富的终端投资产品，为中国铂金市场的繁荣与发展贡献绵薄之力。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
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