● 本报记者黄一灵薛瑾
作为保险资管公司资管能力输出的重要载体，组合类保险资管产品2023年“成绩单”出炉。Wind数据显示，与2022年相比，2023年保险资管产品整体表现更为稳健。有统计数据的795款保险资管产品2023年的年化收益率中位数水平为1.39%，较2022年有所提高。2023年，取得正收益产品的比例超六成，优于2022年的近四成。近年来，随着市场化发展，保险资管公司积极以组合类保险资管为抓手，大力拓展资管业务。多家保险资管公司表示，将持续以组合类保险资管产品为重要载体，提升投研能力及资产配置能力，输出自身的能力和特色。
业绩表现分化
在刚刚过去的2023年，与资本市场密切相关的组合类保险资管产品业绩表现出现分化。整体来看，与2022年相比，2023年总体成绩更胜一筹。
2023年有统计数据的组合类保险资管产品中，取得正收益产品的比例超过六成，2022年这一数据为近四成。Wind数据显示，有统计数据的795款保险资管产品2023的年化收益率中位数水平为1.39%，而2022年有统计数据的727款产品的年化收益率中位数水平为-1.63%。
分类别来看，组合类保险资管产品一般分为固收类、权益类、混合类、商品及金融衍生品类等。目前，公开进行披露的商品及金融衍生品类产品较为稀少，有统计数据的组合类保险资管产品主要涉及固收类、权益类、混合类。
其中，510款固收类产品2023年的年化收益率最高为14.25%，最低为-13.22%，中位数水平为2.81%；158款权益类产品2023年的年化收益率最高为16.73%，最低为-34.14%，中位数水平为-10.09%；124款混合类产品2023年的年化收益率最高为13.27%，最低为-35.79%，财盛证券中位数水平为-4.82%。
固收类产品整体表现稳健
中国证券报记者统计发现，2023年年化收益率高于5%的组合类保险资管产品有76款，高于10%的仅有8款。
具体产品方面，2023年表现最好的保险资管产品为太保资产旗下一款权益类产品，去年年化收益率达16.73%，也是唯一一款年化收益率超15%的保险资管产品。
从保险资管机构来看，2023年，年化收益率超过10%的资管产品分别出自太保资产、华安资产、建信保险资管、太平资产、英大资产、民生通惠资产。
纵观保险资管资产配置，仍以“固收为王”，且此类型产品收益率相对稳健。Wind数据显示，510款固收类产品中，441款产品2023年年化收益率为正，且有59款年化收益率高于5%。
持续输出自身能力和特色
业内人士表示，近年来，随着市场化发展，保险资管公司积极以组合类保险资管为抓手，大力拓展除系统内资金以外的第三方业务。而保险资管产品相对稳健的表现，也成为第三方资金的重要选择。
组合类保险资管产品主要投向股票、债券等公开市场品种，是保险资金参与资本市场投资的重要渠道之一，其表现如何，对于保险资管机构与其他资管机构“同台竞技”比拼资管能力和特色关系紧密。
国寿资产相关人士认为，运用投资管理能力服务更为广泛的三方客户，既是保险资产管理行业深化金融供给侧改革的重要途径，也是进一步提升综合能力、强化自身市场竞争力的重要举措。
多家保险资管公司表示，将持续以组合类保险资管产品为重要载体，提升投研能力及资产配置能力，全面输出自身的能力和特色，努力提升第三方业务质效。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
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